Pembeli Yen Jepang Mempertahankan Kontrol di Tengah Ekspektasi BoJ Hawkish dan Pembelian Safe-Haven

• Yen Jepang menguat terhadap USD yang lebih lemah untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Senin.
• Ekspektasi kebijakan BoJ-Fed yang berbeda dan permintaan safe-haven yang kembali menguntungkan JPY.
• Harapan untuk kesepakatan perdagangan AS-Jepang semakin mendukung JPY dan membebani pasangan mata uang USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) tetap berada di posisi terdepan terhadap mata uang Amerika untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Senin dan tampaknya siap untuk menguat lebih lanjut di tengah kombinasi faktor pendukung. Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa inflasi inti meningkat lebih dari yang diperkirakan pada bulan Mei dan menguatkan taruhan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan terus menaikkan suku bunga. Selain itu, ketidakpastian terkait perdagangan yang terus-menerus dan risiko geopolitik ternyata menjadi faktor kunci yang mendukung safe-haven JPY.

Sementara itu, komentar dari negosiator perdagangan utama Jepang, Ryosei Akazawa, menunjukkan kemajuan dalam perundingan perdagangan dengan AS dan memicu harapan untuk kesepakatan yang akan segera terjadi, paling lambat bulan ini, yang pada gilirannya memberikan dukungan tambahan bagi JPY. Dolar AS (USD), di sisi lain, menarik penjual baru di tengah meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (Fed) akan menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut di tengah tanda-tanda meredanya inflasi. Hal ini semakin menguntungkan JPY yang memberikan imbal hasil lebih rendah dan menyeret pasangan mata uang USD/JPY di bawah pertengahan 143,00 selama sesi Asia.

Yen Jepang didukung oleh kombinasi faktor pendukung; tampaknya siap untuk menguat lebih lanjut

• Indeks Harga Konsumen (IHK) Tokyo telah melampaui target 2% Bank of Japan selama tiga tahun berturut-turut dan menunjukkan inflasi pangan yang membandel pada hari Jumat. Ini dapat menambah tekanan pada BoJ untuk kembali menaikkan suku bunga, yang terus mendukung permintaan untuk Yen Jepang.
• Negosiator perdagangan utama Jepang, Ryosei Akazawa, mengatakan bahwa putaran terakhir diskusi dengan pemerintahan Trump mengenai tarif telah menempatkan mereka pada jalur menuju kesepakatan perdagangan paling lambat bulan ini. Akazawa menambahkan bahwa kedua belah pihak akan bertemu lagi sebelum pertemuan puncak pemimpin G7.
• Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Jumat bahwa ia akan menggandakan tarif pada impor baja dari 25% menjadi 50%. Sebelumnya, Trump menyerang China, mengatakan bahwa China telah melanggar kesepakatan perdagangannya dengan AS. Eskalasi ini terjadi setelah pengadilan banding federal mengembalikan tarif Trump.
• Ukraina pada hari Minggu meluncurkan salah satu serangan drone terbesarnya terhadap Rusia, menyerang lima pangkalan udara jauh di dalam wilayah Rusia dan menghancurkan lebih dari 40 pesawat. Sementara itu, Rusia membombardir Ukraina dengan rudal dan drone hanya beberapa jam sebelum putaran baru perundingan damai langsung di Istanbul.
• Israel melanjutkan pemboman tanpa henti di Jalur Gaza, sementara pemberontak Houthi Yaman mengklaim bertanggung jawab atas serangan rudal balistik, yang berhasil dicegat, di Bandara Ben Gurion dekat Tel Aviv. Ini menjaga risiko geopolitik tetap ada dan menguntungkan JPY sebagai safe-haven.
• Sementara itu, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS mendingin menjadi 2,1% YoY pada bulan April dari 2,3% pada bulan sebelumnya. Selain itu, Indeks Harga PCE Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 2,5% dibandingkan 2,7% pada bulan Maret.
• Data tersebut menguatkan ekspektasi bahwa Fed akan memotong target biaya pinjaman jangka pendeknya pada bulan September. Para pedagang juga memprakirakan kemungkinan penurunan suku bunga kedua pada bulan Desember. Ini mendorong penjualan Dolar AS baru dan semakin memberikan tekanan pada pasangan mata uang USD/JPY.
• Investor kini menantikan rilis makroekonomi penting AS minggu ini yang dijadwalkan pada awal bulan baru, dimulai dengan PMI Manufaktur ISM nanti pada hari Senin. Selain itu, penampilan Ketua Fed Jerome Powell akan diperhatikan untuk mendapatkan dorongan jangka pendek.

USD/JPY dapat memperpanjang trajektori penurunan lebih lanjut di bawah level 143,00 di tengah pengaturan teknis bearish

Kegagalan minggu lalu di dekat level retracement Fibonacci 61,8% dari penurunan terbaru dari puncak bulanan dan penurunan berikutnya di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam menguntungkan para penjual USD/JPY. Ini, bersama dengan osilator negatif pada grafik harian/jam, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga spot tetap ke bawah dan mendukung prospek kerugian yang lebih dalam. Oleh karena itu, beberapa kelemahan lebih lanjut menuju level 143,00, dalam perjalanan menuju support relevan berikutnya di dekat area 142,40, terlihat sangat mungkin. Pasangan ini pada akhirnya dapat turun ke area 142,10, atau level terendah bulanan yang disentuh pada hari Selasa lalu.

Di sisi lain, SMA 200 periode pada grafik 4 jam, yang saat ini dipatok tepat di depan level angka bulat 144,00, mungkin sekarang bertindak sebagai penghalang kuat terdekat. Ini diikuti oleh zona pasokan 144,25-144,30, di atasnya pasangan USD/JPY dapat bertujuan untuk merebut kembali level psikologis 145,00. Kekuatan yang berkelanjutan di luar area tersebut harus membuka jalan untuk pergerakan menuju zona horizontal 145,65 dalam perjalanan menuju level angka bulat 146,00 dan area 146,25-146,30, atau puncak dua minggu yang disentuh pada hari Kamis lalu.